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机械设备行业研究周报:推荐工程机械及高油价投资机遇 新兴产业迎来布局良机

文章出处:网络整理 作者:兰州宏通 人气: 时间:2018-07-09 16:30 【

中国石油机器网】讯

  焦点组合:三一重工、杰瑞股份、先导智能、浙江大力、新筑股份、恒立液压、弘亚数控、华测检测重点组合:徐工机器、杰克股份、诺力股份、晶盛机电、北方华创、长川科技、璞泰来、荣泰康健、南兴装备、赢合科技、天奇股份、伊之密、中集团体、中国中车、建树机器。

  本周指数及估值:7月2日-7月6日沪深300下跌4.2%,机器行业指数下跌4.6%。中信机器行业PE估值消化至近五年的最低程度,上周为37.6,本周为35.83。

  本周专题:需求上升叠加政策扶持,看好海内第三方检测前景第三方检测指的是独立的第三方检测机构接管客户委托评定产物是否到达相关技能尺度。检测行业下游泛起分手和浩瀚的特点。按照智研咨询数据,2016年全球检测市场局限为13465亿元,个中第三方检测市场局限到达了8092.5亿元,中国第三方检测市场局限为908.5亿元,同比增长14.6%。

  我国的第三方检测行业起步较晚,跟着百姓经济成长导致的内生需求不绝增加,检测行业的重要下游行业食品,药物安详日益受到重视,另一重要下游行业家产也不绝成长。同时国度出台一系列政策扶持,估量我国第三方检测市场局限将获得快速增长。

  全球三大检测巨头为法国BV、瑞士SGS、英国Intertek。通过比拟发明,三大巨头乐成的焦点因素是全球扩张,成立分支机构以及不绝并购。我国检测企业警惕它们的乐成履历,将来可期。

  投资时机概述:工程机器:优质龙头资产质量不绝优化,行业需求一连高位。6月挖掘机销量14,188台、YoY+58.8%,1-6月挖机累计销量到达120123台、同比增速60%,估量7月销量10000台,三季度销量增速约20%,18~19年销量估量超19万和20万台,差异品类设备逐次更新拉长更新周期,基建开工量维持高位且大宗商品采掘需求旺盛。1~6月国产挖机份额为54.3%,会合度进一步晋升CR4=55、CR8=78。资产欠债表修复后利润释放加快,重点龙头公司资产质量不绝改进。重点推荐:三一重工、恒立液压、浙江大力、徐工机器。

  油打扮备:原油价值飙涨,重视高油价之下的油服投资机会。本周布伦特原油价值高位震荡,我们认为,在美国加大原油出口和地缘政治告急的配景下,全年油价将维持高位。油价的坎坷直接抉择了石油公司的赢利空间,进而抉择了油服公司的业绩。跟着油气设备专用件制造程过活益提高,海内供给商具有较强性价比优势。近十年来我国油服公司努力“走出去”,迅速占领外洋市场,绝大大都油服企业的外洋营收占比均在不变提高,将来将博取更大的市场份额。

  半导体设备:按照SEMI泰半导体财富网数据,估量2018-2019年半导体设备支出将同比增长14%/9%,到达637.3/694.6亿美元,实现持续四年增长并再创新高。按照此前发布的数据,2018Q1全球半导体设备支出为170亿美元,同比增长30%,将来有望保持。高速增长的原因主要有两点:一是存储器价值暴涨发动三星巨额投入,同时三星也将扩大晶圆代工投资,并增加EUV的7nm产能机关;二是中国在建晶圆厂局限可观,且大部门都将于2019年底前实现量产,将来两年设备需求庞大。重点推荐:北方华创、长川科技、晶盛机电。

  新能源汽车及锂电设备:网约车为不行忽视的新能源需求,将有力支撑A级车销量。网约车市场名堂经验了从寡头竞争到三足鼎立再到一骑绝尘的进程。按照我们的测算,将来网约车将是新能源A级及以上车型的重要需求,假设2018-2020年滴滴在网约车平台的市占率别离为90%、85%和80%,则将来三年新能源网约车保有量别离为33.3万辆、47.1万辆和62.5辆,同比增速别离为17.95%、41.18%和32.81%,占A级及以上车型的比例将别离到达81.25%、62.03%、和53.67%。思量到曹操专车等网约车平台强势崛起,将来专车的市场需求对将来新能源车的销量提供坚硬的支持保障。重点推荐:先导智能、诺力股份,受益标的:天奇股份、璞泰来、赢合科技等。

  智能装备:海内5月家产呆板人实现36%增长,为数不多的高景气度规模。6月14日国度统计局发布的数据显示,5月份中国家产呆板人产量为13659(台/套),实现了36%的高速增长。家产呆板人行业高景气度延续,连年来财富都保持着较高的增速,本年前五月,家产呆板人产量累计增长34%。家产呆板人仍有庞大空间,成长驱动力为1)行业渗透度晋升,以汽车业为例,我国汽车行业家产呆板人密度仅为发家国度一半,仍有很大晋升空间;2)行业范畴拓展,由汽车、消费电子向锂电、半导体、医药、食品、家电等规模迅速拓展;3)地域拓展,今朝家产呆板人成长较快的地域是珠三角和长三角,开始向环渤海地域及以重庆为代表的本地地域加快普及。按照IFR的最新预测,到2020年中国销量将达21万台,同比增速23.5%,仍将是全球家产呆板人行业最为活泼的地域。发起存眷埃斯顿、中大力大举德、拓斯达、双环传动等。

  风险提示:上游资源品下跌,公司业绩不达预期,基建投资大幅下滑等。

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